第393章 关於信息披露
因为今天只是一次初步的沟通会。
所以郑钱並未作出最终选择，而是让高盛著手尝试与三个项目同时联繫，查探一下索尼、漫威以及派拉蒙三家的合作意向。
会议结束后。
其他人纷纷离线，但麦可·陈和詹姆斯·刘却留了下来。
一还有什么事吗？”
郑钱脸上露出一丝惊讶，转而看向马蒂。
马蒂略带困惑的摇了摇头，表示詹姆斯等人留下跟自己没有关係一詹姆斯是高盛资產管理部门的高经，负责管理mm资本的部分投资组合，平时与马蒂接触非常多，理论上，如果有投资方面的事情，他应该优先联络马蒂的。
詹姆斯看了一眼旁边的麦可，斟酌道：“是关於mm持仓问题————麦可有些情况需要向您通报一下。”
他做了一个侧面邀请的手势，然后乾脆利落的离线了。
屏幕上只剩下那个瘦瘦高高的分析师。
但他却没有开口，而是静静的看向马蒂所在的方向，在这道目光下，马蒂只坚持了几秒钟，就明智的选择了退场。
连带著栗娜也悄然离开。
—一现在可以说了吧？”郑钱皱著眉，不知对方在搞什么么蛾子，倘若事情真的非常重要，不该隔著屏幕对话。
“非常抱歉，郑先生。”
瘦瘦高高的分析师抬手推了推眼镜，没有更多寒暄，径直解释道：“我们的风控部门在梳理奈飞股东的时候，意外发现mmholdingslimited持有的奈飞股票数量已经达到5%以上，基於sec（阿美莉卡证券交易委员会）规则sections13（d）
和13（g），以及regulation13d—g，您的持股规模已经触发了公开披露义务，需要立刻补正备案。”
他端端正正坐在屏幕对面，没有继续开口，给对面的超级vip足够思考的时间o
郑钱的表情也立刻严肃起来。
自家人知自家事。
他现在通过香江的mm国际持有约一百万股奈飞股票，通过阿美莉卡的mm资本持有约二百四十四万股奈飞，总共持有三百四十四万股，约占奈飞现在总股本的6.44%，確实已经超过了5%的披露线。
但他在香江持有的这一百万股，是通过一家套了很多马甲，名叫香江数字电影电视產业发展公司”的小皮包公司持有的，从去年12月中旬才开始陆陆续续建仓。
按照正常逻辑，隔著一个太平洋一尤其奈飞这会儿还不是市值三四千亿的超级巨鱷，只是一家规模三十多亿美元的小公司，sec不可能反应这么敏锐。
当然，郑钱没有履行披露义务，並不完全出於侥倖心理。
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—一我记得阿美莉卡的披露规则里有一条，说合格的机构投资人在持股不超过百分之十的情况下，提交期限是当年年底后45天————超过百分之十的，才需要在月底后十天內完成披露————是有这么一条规则吧？”
他一边解释自己没有披露的原因，一边飞快思索问题出现在哪儿。
眼下，很显然，sec並没有发现自己违规，发现问题的是高盛，而高盛之所以会察觉，是因为它们在梳理奈飞的股东。
它们为什么梳理奈飞股东？
毫无疑问，是因为郑钱大举买入了奈飞的股票！
想到这里，郑钱顿时恍然，作为年化收益超千倍的天才投资人，倘若高盛內部没有一个专门追踪与分析自己操盘的小组，那这家投行该原地解散了。也就不难理解，高盛能以最快的速度，察觉到郑钱额外的买入一一按照这个思路，郑钱有理由相信，奈飞里面肯定也有了高盛的跟盘资金，规模大小虽然不確定，但这支股票必然受到了高盛的重点关注。
年轻富豪沉著脸脑海闪过这些念头的同时。
屏幕对面。
麦可脸上也露出一丝惊讶：“——郑先生，这条规则是马蒂告诉您的吗？
如果是这样，您应该换一个经理人了。
1
郑钱脸上露出一丝尷尬。
通过香江公司加码奈飞股票这事儿，郑钱並没有跟马蒂说。他觉得高盛应该也猜到了这件事，所以刚刚才支开了马蒂。
——您刚刚提到的那条规则，是对sec政策的误读，那条规则適用於amendment（年度更新）而非initialfiling（初始披露）。”
麦可显然从年轻导演的反应中確定了某个事实，微笑著，话锋一转，主动解释起来：“因为您的买入跨越2009年，所以，如果在2009年年底，聚合持股超过5%，则必须在2010年2月14日之前提交初始13g文件，但我们注意到您聚合持股超限是在2010年初，而在此之前您已经提交了13g文件————sec非常强调及时性，年后45天是针对已经提交初始13g后，如果有任何变化的年度更新，给出的时间余量————初始披露不能延迟那么久————否则可能导致信息不对称，市场其他参与者在不知情情况下交易————”
所谓聚合持股”，按照sec的规则，如果不同实体受同一控制，则会被视为group（群体），其持股需视为单一受益所有人，持股必须聚合计算。
“————会有什么后果？”
郑钱在听到不知情”这个词后，顿感不安。
麦可做了一个安心的手势：“——正常情况下，sec可能发出cease—and—
desistordr（停止和停止令），要求停止进一步违规，並收取民事罚款，但如果延迟导致市场影响，可能面临额外指控，如反欺诈————因为奈飞和mm控股规模都不大，而且我们可以证明您並非出於主观故意”，类似这样的案例，多数以和解结束，也就是说，您或者mm控股无需承认违规，但需要支付罚款————”
郑钱立刻鬆了一口气。
只要履歷是乾净的，就没关係。
“————根据我们的数据，近期类似延迟13g的罚款范围在3万美元至22.5万美元之间，违反13d的罚款在1万至20万美元之间————最高不会超过75万美元。”
对面给出了一个令郑钱更心安的数字。
“有没有可能用“意外延迟”的理由规避？”
郑钱有点得陇望蜀，毕竟他也算高盛的超级vip，对面既然帮他察觉到这个风险点，在他看来，高盛应该有更好的解决方案。
麦可非常坚决的摇了摇头：“—一意外延迟通常限於报告违规，意思是，您填写的表格出现错误，导致的延迟————考虑到您是初犯，现在主动报告与和解是最佳解决方案了，如果您故意规避相关处罚，极端情况下，sec的处理可能包括禁令、利益剥夺、甚至刑事转介————首次犯规，sec还是侧重於教育和罚款的。”
因为今天只是一次初步的沟通会。
所以郑钱並未作出最终选择，而是让高盛著手尝试与三个项目同时联繫，查探一下索尼、漫威以及派拉蒙三家的合作意向。
会议结束后。
其他人纷纷离线，但麦可·陈和詹姆斯·刘却留了下来。
一还有什么事吗？”
郑钱脸上露出一丝惊讶，转而看向马蒂。
马蒂略带困惑的摇了摇头，表示詹姆斯等人留下跟自己没有关係一詹姆斯是高盛资產管理部门的高经，负责管理mm资本的部分投资组合，平时与马蒂接触非常多，理论上，如果有投资方面的事情，他应该优先联络马蒂的。
詹姆斯看了一眼旁边的麦可，斟酌道：“是关於mm持仓问题————麦可有些情况需要向您通报一下。”
他做了一个侧面邀请的手势，然后乾脆利落的离线了。
屏幕上只剩下那个瘦瘦高高的分析师。
但他却没有开口，而是静静的看向马蒂所在的方向，在这道目光下，马蒂只坚持了几秒钟，就明智的选择了退场。
连带著栗娜也悄然离开。
—一现在可以说了吧？”郑钱皱著眉，不知对方在搞什么么蛾子，倘若事情真的非常重要，不该隔著屏幕对话。
“非常抱歉，郑先生。”
瘦瘦高高的分析师抬手推了推眼镜，没有更多寒暄，径直解释道：“我们的风控部门在梳理奈飞股东的时候，意外发现mmholdingslimited持有的奈飞股票数量已经达到5%以上，基於sec（阿美莉卡证券交易委员会）规则sections13（d）
和13（g），以及regulation13d—g，您的持股规模已经触发了公开披露义务，需要立刻补正备案。”
他端端正正坐在屏幕对面，没有继续开口，给对面的超级vip足够思考的时间o
郑钱的表情也立刻严肃起来。
自家人知自家事。
他现在通过香江的mm国际持有约一百万股奈飞股票，通过阿美莉卡的mm资本持有约二百四十四万股奈飞，总共持有三百四十四万股，约占奈飞现在总股本的6.44%，確实已经超过了5%的披露线。
但他在香江持有的这一百万股，是通过一家套了很多马甲，名叫香江数字电影电视產业发展公司”的小皮包公司持有的，从去年12月中旬才开始陆陆续续建仓。
按照正常逻辑，隔著一个太平洋一尤其奈飞这会儿还不是市值三四千亿的超级巨鱷，只是一家规模三十多亿美元的小公司，sec不可能反应这么敏锐。
当然，郑钱没有履行披露义务，並不完全出於侥倖心理。
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—一我记得阿美莉卡的披露规则里有一条，说合格的机构投资人在持股不超过百分之十的情况下，提交期限是当年年底后45天————超过百分之十的，才需要在月底后十天內完成披露————是有这么一条规则吧？”
他一边解释自己没有披露的原因，一边飞快思索问题出现在哪儿。
眼下，很显然，sec並没有发现自己违规，发现问题的是高盛，而高盛之所以会察觉，是因为它们在梳理奈飞的股东。
它们为什么梳理奈飞股东？
毫无疑问，是因为郑钱大举买入了奈飞的股票！
想到这里，郑钱顿时恍然，作为年化收益超千倍的天才投资人，倘若高盛內部没有一个专门追踪与分析自己操盘的小组，那这家投行该原地解散了。也就不难理解，高盛能以最快的速度，察觉到郑钱额外的买入一一按照这个思路，郑钱有理由相信，奈飞里面肯定也有了高盛的跟盘资金，规模大小虽然不確定，但这支股票必然受到了高盛的重点关注。
年轻富豪沉著脸脑海闪过这些念头的同时。
屏幕对面。
麦可脸上也露出一丝惊讶：“——郑先生，这条规则是马蒂告诉您的吗？
如果是这样，您应该换一个经理人了。
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郑钱脸上露出一丝尷尬。
通过香江公司加码奈飞股票这事儿，郑钱並没有跟马蒂说。他觉得高盛应该也猜到了这件事，所以刚刚才支开了马蒂。
——您刚刚提到的那条规则，是对sec政策的误读，那条规则適用於amendment（年度更新）而非initialfiling（初始披露）。”
麦可显然从年轻导演的反应中確定了某个事实，微笑著，话锋一转，主动解释起来：“因为您的买入跨越2009年，所以，如果在2009年年底，聚合持股超过5%，则必须在2010年2月14日之前提交初始13g文件，但我们注意到您聚合持股超限是在2010年初，而在此之前您已经提交了13g文件————sec非常强调及时性，年后45天是针对已经提交初始13g后，如果有任何变化的年度更新，给出的时间余量————初始披露不能延迟那么久————否则可能导致信息不对称，市场其他参与者在不知情情况下交易————”
所谓聚合持股”，按照sec的规则，如果不同实体受同一控制，则会被视为group（群体），其持股需视为单一受益所有人，持股必须聚合计算。
“————会有什么后果？”
郑钱在听到不知情”这个词后，顿感不安。
麦可做了一个安心的手势：“——正常情况下，sec可能发出cease—and—
desistordr（停止和停止令），要求停止进一步违规，並收取民事罚款，但如果延迟导致市场影响，可能面临额外指控，如反欺诈————因为奈飞和mm控股规模都不大，而且我们可以证明您並非出於主观故意”，类似这样的案例，多数以和解结束，也就是说，您或者mm控股无需承认违规，但需要支付罚款————”
郑钱立刻鬆了一口气。
只要履歷是乾净的，就没关係。
“————根据我们的数据，近期类似延迟13g的罚款范围在3万美元至22.5万美元之间，违反13d的罚款在1万至20万美元之间————最高不会超过75万美元。”
对面给出了一个令郑钱更心安的数字。
“有没有可能用“意外延迟”的理由规避？”
郑钱有点得陇望蜀，毕竟他也算高盛的超级vip，对面既然帮他察觉到这个风险点，在他看来，高盛应该有更好的解决方案。
麦可非常坚决的摇了摇头：“—一意外延迟通常限於报告违规，意思是，您填写的表格出现错误，导致的延迟————考虑到您是初犯，现在主动报告与和解是最佳解决方案了，如果您故意规避相关处罚，极端情况下，sec的处理可能包括禁令、利益剥夺、甚至刑事转介————首次犯规，sec还是侧重於教育和罚款的。”